大摩和小摩的近期特斯拉研报简译

出生于虎社区用户的九网格原始共享。

见虎友@兔八友爱地 说大奶妈(摩根) 斯坦利)使沮丧特斯拉$(TSLA)的分阶段,我去寻觅它,没找到原文。

也许是由于成绩报告单太新了,现时唯一的大客户才干音符本人的客户。,不参加数据库中。

但我在摘要等的处理工作中撞见了最好地摘要等的处理工作,口译列举如下:

1。下调目的价钱23%,从$376到$291。

2。下调不朽的经纪利润率怀胎,从到。

三。下调不朽的汽车总货币利率怀胎,从34%到27%。这是目的价钱大摩擦的材料事业。,近90%的瀑布是由这种数值使多样化惹起的。。

4。终于,眼前,特斯拉的交易价钱近似公正的。 value,风险酬谢平衡。

5。下调事业:美国加州厂子总装手法调查,Model 3的性能成绩依然在。

6。下调事业二:“model 3产量率的应战反射性的了特斯拉的缆车设计。、创造技术水平在本性成绩。,这些成绩会冲击缆车的开腰槽资格。。

7。不过特斯拉办理思考样品 3的毛货币利率但是暂时不足25%,不过,莫拉马的精神病医师以为有害因素更大。。

8。下调三的事业:办理说得中肯慷慨的放假与放假。最亲近的的办理高速和反对改革的保守当权派重组显示,特斯拉需求处理已确定的首要的技术和原子团阻止。,这些阻止会冲击公司的开腰槽资格。。”

9。下调四的事业:大奶妈的调查,汽车共享网络通信将推延年纪,这种推延对目的价钱的冲击是7花花公子。。

特斯拉回绝评论评级下调。。

这篇探索报纸在逻辑上类似地在前方的小Molo。,其首要思惟是制作模型。 3成绩是根本成绩。、结构性的,近期开腰槽怀胎将刊登于头版压力,因而跌价。

我也想简略地口译一下小Molo。:

1.赋予头衔大量存在内能热,“那些的咱们无法在特斯拉匪夷所思(Truly Bizarre)的远程电信会议上筹集的成绩”。

2.小引亦一肚子火,依然一种微量。在Musk医疗颁布发表无赖的成绩不注意的酷后来地。,他跑去捡了很大程度上碎的住户。 a clearly supportive retail investor)筹集的成绩,这些成绩都不触及制作模型。 3的开腰槽资格或公司融资。”

三。成绩是要筹集来的。:为了成Q2的产量率目的,你需求登招请广告多少不等使疲倦?现时咱们以为你曾经预备好了。之后,你以为制作模型 3终极体积是多少不等?这种资格需求多少不等使疲倦?

4。两个有待养育的成绩:在过来的远程电信会议上,你说过,当运营公司的现钞少于10亿花花公子时, would not be comfortable ),但事先特斯拉只产量S和X。现时它放了3,这假设要旨规范至多得养育1/4?

5。咱们允许,这些可能性责任WOR中最风趣的成绩。,但这对出资者来说很重要。,事业:

(1) 产量率的屡次推延要旨很难成吗?。

(2) 即使特斯拉的实践现钞定量高于一般人以为的。,这将放目前的出资者变稀少的可能性性。。

6。劳动力本钱的预付不独使咱们确立了模范 开腰槽资格的3个成绩,也惹起了咱们对总数物品甚而总数特斯拉的疑心。。

7。大约涌流厂子概念事件(远在昏迷中怀胎),Model Y集会的时期将被恢复,由于新建它的拆卸厂子所需时期会超怀胎。

8。特斯拉办理层对Q2运营费的旅客车厢高于THA,同时,估计S和X的怀胎传送量将较低。。

9。由于办理层怀胎S和X将有一点钟平坦的周转I,Xiao Mo以为这要旨硒的保送压力会放。,终于,风险的放。

10。特斯拉办理公司估计S和X将交付约10万辆车。,小摩擦估计为一万。

11。由于制作模型 3近期开腰槽将刊登于头版压力,弱者、传送怀胎,目的价钱细微下调,从$185到$180。

人事栏思想:

不注意什么特殊值当思索的,由于我不克不及去真的调查范围意见。。

这但是简略的心灵。,我觉得大摩和小摩筹集成绩是值当惹起警觉的。

去岁我一向在唠的是,我确信马斯克是个牛人,我也愿信任制作模型。 3残冬腊月愿意成,但我不信任成会因此快。

事业:咱们不克不及低估新技术需求克制的阻止。,而且这样发生的时期本钱。

自动化产量是个好主意。,但这责任一点钟简略的思索。。

不要捉弄全体与会者创造商,他们不注意说辞不花费很揭发。,一点钟崭新的、确保产量和技能把持、创造低本钱汽车创造手法也舒适的。。

但我以为180的目的价钱相反地不可思议的。,不过我确信它们是鉴于估值制作模型的。。

由于集会返回超越年纪,当Model 3的认为会发生依然在,特斯拉的股价得在200-300经过,即使你跌到200以下,很有可能性,3的怀胎曾经倒闭。,这可能性不独仅是在180点中止。。

这是大摩擦的291个实在。:3性能瓶颈路段未处理,让咱们经历300面。。

至死,我依然觉得特斯拉得不耐烦的找到一点钟重大的首座运营官。。

或许把它卖给苹果,苹果公司全球最强的供给链办理专家,乔大人本人的选择。

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